فجوة القيمة العادلة: كيفية تحديدها وقراءتها وتداولها

فجوة القيمة العادلة نموذج من ثلاث شموع لا تتداخل فيه النطاقات السعرية للشمعتين الأولى والثالثة، ما يترك فاصلاً بينهما. يحدد المتداولون تلك المنطقة ويراقبون ما إذا كان السعر سيعود إليها، متوقعين تفاعلاً عند عودته. تأتي الفكرة من مفاهيم الأموال الذكية التي يدرّسها المعلم المعروف باسم ICT، وليس من التحليل الفني الكلاسيكي، ولا يوجد تعريف رسمي واحد لها. يقدم هذا الدليل قاعدة دقيقة يمكنكم تطبيقها والتحقق منها، ويوضح كيفية تحديد المنطقة واستخدامها، ويشرح مواضع ضعف الفكرة حتى تتمكنوا من الحكم عليها قبل تداولها.

ما فجوة القيمة العادلة

خذوا ثلاث شموع متتالية مكتملة. تكون الشمعة الوسطى كبيرة عادةً وتتحرك بقوة في اتجاه واحد. إذا لم تتداخل النطاقات السعرية الكاملة للشمعتين الأولى والثالثة، يُسمى الفاصل بينهما فجوة القيمة العادلة. قد تكون الشمعة الوسطى قد عبرت هذا الفاصل أكثر من مرة، ولا يظهر النموذج مسار السعر داخل الشمعة أو الأوامر وراءه. عدم التوازن وعدم الكفاءة اسمان آخران للفكرة نفسها.

• فجوة القيمة العادلة الصاعدة: يكون قاع الشمعة الثالثة فوق قمة الشمعة الأولى. الفجوة هي المنطقة بين قمة الشمعة 1 وقاع الشمعة 3.
• فجوة القيمة العادلة الهابطة: تكون قمة الشمعة الثالثة تحت قاع الشمعة الأولى. الفجوة هي المنطقة بين قمة الشمعة 3 وقاع الشمعة 1.

هذا يختلف عن الفجوة السعرية التي ترونها على الرسم اليومي للأسهم، حيث يفتتح السهم فوق الإغلاق السابق أو تحته بعد إغلاق السوق طوال الليل. في الأسواق التي تتداول على مدار الساعة تقريباً، مثل الفوركس، يكون افتتاح الشمعة عادةً قريباً من إغلاق الشمعة السابقة، وتقع فجوة القيمة العادلة داخل تسلسل الشموع الثلاث وليس بين شمعتين.

لماذا يراقب المتداولون المنطقة

يسير المنطق على النحو التالي. ضمن هذا الإطار، تُقرأ الحركة القوية والسريعة على أنها اختلال بين ضغط الشراء والبيع، ويُنظر إلى السوق على أنه أمضى وقتاً قصيراً في التداول داخل تلك المنطقة. لا يمكن للشموع وحدها إثبات هذا التفسير. يتوقع المتداولون الذين يتبنون هذا الرأي عودة السعر لاحقاً للتداول عبر المنطقة بصورة أكثر توازناً، وهو ما يوصف بملء الفجوة أو تخفيفها أو إعادة توازنها. وعند عودته، يراقبون دفاع المشترين عن فجوة صاعدة أو دفاع البائعين عن فجوة هابطة.

هذا تفسير وليس قانوناً للأسواق، ولا يقدم هذا الدليل دليلاً على أن الطريقة تحقق ربحاً بعد التكاليف. لا يعود السعر إلى كثير من الفجوات أبداً، خصوصاً في الترندات القوية، ويمر أحياناً مباشرة عبر منطقة كان المتداولون يراقبونها. تعتمد الطريقة على التقدير، وتتوقف النتائج بدرجة كبيرة على من يرسم المناطق ومتى يفعل ذلك. ضعوا ذلك في الاعتبار عند قراءة الادعاءات حول وتيرة ملء الفجوات.

كيفية تحديد فجوة القيمة العادلة

1. ابحثوا عن شمعة قوية. ابحثوا عن شمعة كبيرة يكون جسمها أكبر بوضوح من المتوسط الأخير، وغالباً ما تأتي بعد كسر قمة أو قاع حديث.
2. قارنوا الشمعتين المجاورتين. انتظروا إغلاق الشمعة الثالثة، لأن قمتها وقاعها قد يتغيران. قارنوا قمة الشمعة السابقة للشمعة الوسطى بقاع الشمعة التالية لها في الحركة الصاعدة، أو قاع السابقة بقمة التالية في الحركة الهابطة. إذا تداخلت الظلال، فلا توجد فجوة.
3. ارسموا المنطقة. ارسموا مستطيلاً بين الحدين اللذين يحددان الفجوة، بدءاً من الشمعة الأولى وامتداداً إلى اليمين.
4. رشّحوا حسب الحجم. تجاهلوا الفجوات الصغيرة جداً. تتمثل قاعدة بسيطة في اشتراط حد أدنى للحجم، مثلاً جزء من متوسط المدى الحقيقي، حتى لا تتحول كل فجوة صغيرة جداً إلى إشارة.
5. تابعوها. أبقوا المنطقة على الرسم حتى يتداول السعر عبرها، ثم أزيلوها أو ضعوا علامة تدل على امتلائها.

لا تتضمن منصات مثل MetaTrader 5 مؤشراً لفجوة القيمة العادلة ضمن مجموعتها القياسية، لذا يرسم المتداولون المستطيلات يدوياً أو يحملون مؤشراً مخصصاً. إذا استخدمتم مؤشراً مخصصاً، فقارنوا ما يحدده بالقاعدة أعلاه على بضعة رسوم. تختلف الإعدادات والتعريفات بين المؤلفين.

ما الذي يُعد امتلاءً

لا يوجد معيار مشترك هنا أيضاً، لذا اختاروا معياراً والتزموا به:

• اللمس. دخول السعر إلى المنطقة بأي قدر.
• امتلاء النصف. وصول السعر إلى منتصف المنطقة. يراقب كثير من المتداولين هذا المستوى لأنه يقسم المنطقة بالتساوي.
• الامتلاء الكامل. تداول السعر عبر المنطقة بأكملها أو إغلاق شمعة بعد الحد الأبعد.

استخدام المنطقة

يستخدم المتداولون فجوات القيمة العادلة بثلاث طرق رئيسية.

كمنطقة دخول

في اتجاه صاعد، ينتظر المتداول تراجع السعر إلى فجوة صاعدة ويبحث عن علامة على نشاط المشترين هناك، مثل شمعة صاعدة تغلق مجدداً فوق المنتصف. في الاتجاه الهابط تنطبق الفكرة نفسها بصورة معاكسة على الفجوات الهابطة. تنتظر بعض الأساليب شمعة تأكيد قبل الدخول، بينما تضع أساليب أخرى أمراً محدداً داخل المنطقة، كما في المثال أدناه. في كلتا الحالتين تكون الفجوة موضعاً للبحث عن دخول وليست إشارة بحد ذاتها، وشراء كل لمس لفجوة صاعدة يعني تحمل خسارة كلما فشلت فجوة.

كهدف

عندما يتحرك السعر بعيداً عن فجوة غير ممتلئة، يمكن أن تكون الفجوة هدفاً لصفقة في الاتجاه المعاكس، لأن كثيراً من المتداولين يتوقعون عودة السعر إليها. هذا الاستخدام غير مضمون أيضاً. إنه هدف محتمل وفق قواعد المتداولين الذين يستخدمون هذه الفجوات، ولا يبين النموذج عدد المشاركين الآخرين الذين يراقبونها.

فجوات القيمة العادلة المعكوسة

إذا أغلق السعر عبر فجوة في الاتجاه الخاطئ، مثلاً إذا أغلقت شمعة تحت الحد السفلي لفجوة صاعدة، يتعامل بعض المتداولين مع المنطقة على أن دورها قد تغير. تصبح منطقة الدعم القديمة منطقة مقاومة محتملة، وتسمى عندئذ فجوة قيمة عادلة معكوسة. المنطق هو نفسه لأي مستوى دعم يُكسر ويُعاد اختباره من الجانب الآخر.

الأسعار افتراضية لتوضيح الحساب وليست إعداداً حقيقياً. ستتحقق الخطة الحقيقية أيضاً من أن الإطار الزمني الأعلى يدعم الاتجاه وستضع وقف الخسارة حيث يثبت خطأ الفكرة. يوضح المثال الحساب وليس دليلاً على أن للإعداد ميزة تحقق الربح. تحول حاسبة المخاطرة والعائد وحاسبة حجم المركز المسافات إلى نسبة وحجم مركز.

الأطر الزمنية

تظهر فجوات القيمة العادلة على كل إطار زمني. يعتمد تكرار تشكلها وحجمها على الأداة والتقلب وقواعد الكشف. على رسم الخمس دقائق قد يطغى السبريد على الفجوات الصغيرة. تكون الفجوات على رسومي الأربع ساعات واليومي أندر وأكبر، ويحددها بعض المتداولين كمناطق رئيسية، لكن الإطار الزمني الأطول لا يجعل الإشارة أكثر موثوقية بمفرده. من الأساليب الشائعة أخذ الاتجاه والمناطق الكبيرة من إطار زمني أعلى والبحث عن دخول على إطار أقل عندما يصل السعر إلى المنطقة.

علاقتها بالمفاهيم الأخرى

• مناطق العرض والطلب. تُرسم منطقة العرض أو الطلب حول القاعدة التي بدأت منها حركة قوية، وعادةً ما يكون عرض المنطقة بضع شموع. فجوة القيمة العادلة تعريف أكثر صرامة من ثلاث شموع لاختلال التوازن داخل تلك الحركة. يمكن أن تتداخلا. يتناول دليل مناطق العرض والطلب الفكرة الأوسع.
• كتل الأوامر. كتلة الأوامر هي آخر شمعة معاكسة قبل حركة قوية. غالباً ما تقع فجوة القيمة العادلة فوقها مباشرة في حركة صاعدة. يبحث المتداولون الذين يستخدمون كليهما عن فجوة تقع بجوار كتلة.
• هيكل السوق. يعطي بعض المتداولين الأولوية للفجوات التي تتشكل أثناء كسر قمة أو قاع تأرجح حديث. لا يثبت هذا الكسر تغيراً دائماً في اتجاه السوق.
• شموع الابتلاع. يمكن أن تكون شمعة الابتلاع الشمعة الوسطى في فجوة قيمة عادلة، ولكن فقط إذا تركت الشمعة الثالثة أيضاً نطاق الشمعة الأولى خلفها. يوضح دليل نموذج الابتلاع كيفية قراءة تلك الشمعة بمفردها.

الحدود والأخطاء الشائعة

• تحيز الإدراك المتأخر. على رسم مكتمل تبدو الفجوات التي نجحت واضحة، ويسهل تجاهل الفجوات الكثيرة التي لم تنجح. عودوا إلى الوراء وحددوا كل فجوة وفق قاعدتكم، واحسبوا حالات الفشل أيضاً.
• تحديد كل شيء. لا يقدم الرسم المغطى بالمربعات معلومات. استخدموا مرشحاً للحجم ومرشحاً للترند.
• اعتبار المنطقة ضماناً. إنها منطقة تبحثون فيها عن أدلة، ولا شيء أكثر.
• الدخول دون وقف خسارة. قد تفشل الفجوات، ودون وقف خسارة قد تتحول الفكرة الفاشلة إلى خسارة كبيرة. كما أن أمر وقف الخسارة لا يضمن التنفيذ بالسعر المطلوب.
• خلط التعريفات. يستخدم المؤلفون والمؤشرات قواعد مختلفة لما يُعد فجوة وما يُعد امتلاءً. اختاروا واحدة وطبقوها على كل رسم.
• تجاهل التكاليف والأخبار. يستهلك السبريد الفجوات الصغيرة، وقد يدفع إصدار البيانات السعر مباشرة عبر أي منطقة.

كيفية التدرب قبل المخاطرة بالأموال

1. اكتبوا القاعدة: اختبار الشموع الثلاث، والحد الأدنى للحجم، ومرشح الترند، وتعريف الامتلاء.
2. حددوا كل فجوة تطابق القاعدة في سوق واحد وإطار زمني واحد، على مدى تاريخي طويل، بما في ذلك الفجوات التي لم يعد السعر إليها أبداً.
3. سجلوا عدد مرات عودة السعر وعدد مرات تفاعله ومدى حركته، بمضاعفات المخاطرة.
4. كرروا ذلك في الوقت الفعلي على حساب تجريبي واحتفظوا بمذكرة تداول.

عندما تتداولون على حساب حقيقي، يغير السبريد والتنفيذ النتيجة، لذا فإن اختيار الوسيط مهم. تقارن قوائم أفضل الوسطاء ومراجعات الوسطاء التكاليف والتنظيم والمنصات، وتضيق أداة مطابقة الوسطاء الاختيار وفق متطلباتكم.

إدارة المخاطر

تخبركم فجوة القيمة العادلة بمكان البحث، وليس بمقدار المخاطرة. حددوا حصة الحساب التي أنتم مستعدون لخسارتها في صفقة، وضعوا وقف الخسارة حيث تفشل الفكرة، وحددوا حجم المركز انطلاقاً من المسافة إلى الوقف. يشرح دليل إدارة المخاطر كيفية ذلك، ويتناول دليل سيكولوجية التداول السلوك الذي يجعل المتداولين يلاحقون الفجوات بعد خسارة.

الأسئلة الشائعة