تحتل هيئة FCA البريطانية المرتبة الأولى في قائمتنا، تليها هيئة BaFin الألمانية والبنك المركزي الأيرلندي وهيئة CONSOB الإيطالية وهيئة CySEC القبرصية. يقيس الترتيب مستوى الحماية الذي يوفره الترخيص: التعويض وأموال العملاء وقواعد العملاء الأفراد والترخيص والإنفاذ والسجل العام. ولا يبيّن مدى جودة أي وسيط بعينه.
ربما رأيتم جهات رقابية مصنفة إلى المستوى 1 والمستوى 2 والأوفشور. لا توجد قائمة رسمية بهذه المستويات. المجموعات الواردة في هذه الصفحة من وضعنا، وتُعرض الطريقة أدناه لتتمكنوا من التحقق من كل خطوة.
ترتيب الجهات الرقابية
يضم الجدول 28 جهة رقابية، بدءًا بأفضلها حماية. اختاروا جهة رقابية للانتقال إلى ملفها.
| الترتيب | الجهة الرقابية | الدولة | الفئة | تعويض المستثمرين | حد الرافعة المالية للعملاء الأفراد |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | FCA | المملكة المتحدة | حماية قوية | GBP 85,000 لكل شخص مؤهل | من 30:1 إلى 2:1 بحسب الأصل الأساسي |
| 2 | BaFin | ألمانيا | حماية قوية | EUR 20,000 (90% من المطالبة) | 30:1 على أزواج FX الرئيسية |
| 3 | CBI | أيرلندا | حماية قوية | EUR 20,000 (90% من صافي الخسارة) | 30:1 على أزواج FX الرئيسية |
| 4 | CONSOB | إيطاليا | حماية قوية | EUR 20,000 لكل مستثمر | 30:1 على أزواج FX الرئيسية |
| 5 | CySEC | قبرص | حماية قوية | EUR 20,000 (90% من المطالبة) | 30:1 على أزواج FX الرئيسية |
| 6 | MFSA | مالطا | حماية قوية | EUR 20,000 (90% من المطالبات) | 30:1 على أزواج FX الرئيسية |
| 7 | KNF | بولندا | حماية قوية | نحو EUR 20,100 | 30:1 على أزواج FX الرئيسية، وحتى 100:1 للعملاء ذوي الخبرة |
| 8 | ASIC | أستراليا | حماية قوية | – | 30:1 على الأزواج الرئيسية |
| 9 | CMVM | البرتغال | حماية قوية | EUR 25,000 لكل مستثمر | 30:1 على أزواج FX الرئيسية (هامش 3.33%) |
| 10 | EFSA | إستونيا | حماية قوية | EUR 20,000 لكل مستثمر | – |
| 11 | HCMC | اليونان | حماية قوية | EUR 30,000 (حد TEKE) | – |
| 12 | DFSA | الإمارات (مركز دبي المالي العالمي، دبي) | إشراف راسخ | – | 30:1 على الأزواج الرئيسية (هامش 3.3%) |
| 13 | MAS | سنغافورة | إشراف راسخ | – | 20:1 |
| 14 | FSA Japan | اليابان | إشراف راسخ | غير مشمول | 25:1 |
| 15 | LFSA | ماليزيا (لابوان) | إشراف راسخ | – | 100:1 |
| 16 | FSCA | جنوب أفريقيا | إشراف راسخ | – | – |
| 17 | CIMA | جزر كايمان | إشراف راسخ | – | – |
| 18 | FINMA | سويسرا | إشراف راسخ | CHF 100,000 (الودائع النقدية فقط) | – |
| 19 | FSRA | الإمارات (سوق أبوظبي العالمي، أبوظبي) | إشراف راسخ | – | – |
| 20 | FMA | نيوزيلندا | إشراف راسخ | – | – |
| 21 | SCB | جزر البهاما | إشراف خفيف | – | حتى 200:1 |
| 22 | FSC Belize | بليز | إشراف خفيف | – | – |
| 23 | FSC Mauritius | موريشيوس | إشراف خفيف | – | – |
| 24 | FSA Seychelles | سيشل | إشراف خفيف | – | – |
| 25 | VFSC | فانواتو | إشراف خفيف | – | – |
| 26 | FSC BVI | جزر العذراء البريطانية | إشراف خفيف | – | – |
| 27 | AOFA | جزر القمر (أنجوان) | حماية محدودة | – | – |
| 28 | MISA | جزر القمر (موهيلي) | حماية محدودة | – | – |
تعني الشرطة أننا لم نعثر على قاعدة أو رقم منشور.
كيف نرتّب
تُقيَّم كل جهة رقابية وفق ستة معايير. مجموع الأوزان 100.
| المعيار | الوزن | ما الذي يُقاس |
|---|---|---|
| تعويض المستثمرين | 25 | نظام يدفع للمستثمرين عند إخفاق الشركة. |
| أموال العملاء | 20 | قواعد تفصل أموال العملاء عن أموال الشركة نفسها. |
| قواعد العملاء الأفراد | 20 | حدود الرافعة المالية، والحماية من الرصيد السالب، وإغلاق المراكز عند الهامش، وتحذيرات المخاطر. |
| الترخيص | 15 | ما يجب أن تستوفيه الشركة لتحصل على الترخيص، مثل رأس المال. |
| الإنفاذ | 15 | غرامات وإجراءات ترخيص منشورة ومؤرخة. |
| السجل العام | 5 | سجل للشركات المرخصة يمكن لأي شخص الاطلاع عليه. |
المعيار الذي لا توجد له قاعدة أو رقم منشور يُستبعد من الدرجة بدل أن يُحتسب صفرًا. ولا تُرتَّب الجهة الرقابية التي تقل معايير درجتها عن ثلاثة، وتظهر ضمن الجهات التي لا نرتّبها. والاستثناء هو جهة ينازع بنك مركزي علنًا في دورها في الترخيص: فتأتي في المرتبة الأخيرة.
تحدد الدرجة ترتيب الجهات الرقابية داخل أربع مجموعات:
- حماية قوية: قواعد ملزمة للعملاء الأفراد أو إجراءات وطنية مبلّغ عنها بشأن عقود CFD، وقاعدة لأموال العملاء، ونظام تعويض أو الحد الأدنى الأوروبي لتعويض المستثمرين. وتُدرج ASIC هنا استثناءً، كما نوضح أدناه.
- إشراف راسخ: قاعدة لأموال العملاء أو لرأس المال، وإما حد للعملاء الأفراد أو إنفاذ مؤرخ بتفاصيل منشورة، دون نظام تعويض يغطي مراكز الفوركس أو CFD.
- إشراف خفيف: ترخيص وسجل في الغالب، لكن دون ما يكفي من العناصر المذكورة أعلاه للانتقال إلى فئة الإشراف الراسخ. لم نعثر على نظام تعويض.
- حماية محدودة: دور في الترخيص ينازع فيه بنك مركزي علنًا، دون قواعد للعملاء الأفراد أو قاعدة لأموال العملاء أو تعويض عثرنا عليه.
في فئة الحماية القوية تحدد الدرجة الترتيب. وفي المجموعات الأخرى تأتي أولًا الجهات الرقابية التي لها حد ملزم لرافعة العملاء الأفراد، ثم الدرجة. وعند التساوي يُعتمد عدد المعايير المقيَّمة، ثم الاسم.
تهمّ الجهة الرقابية التي يتبع لها حساب وسيطكم. فالكيان الذي يحتفظ بحسابكم هو الذي يحدد القواعد ونظام التعويض اللذين ينطبقان.
حماية قوية
تجمع هذه الجهات الرقابية بين قواعد ملزمة للعملاء الأفراد أو إجراءات وطنية مبلّغ عنها بشأن عقود CFD، وقاعدة لأموال العملاء ونظام تعويض. وتُدرج ASIC هنا رغم أننا لم نعثر على نظام تعويض قانوني لعملاء CFD، لأن أمرها الملزم للعملاء الأفراد وقواعدها بشأن أموال العملاء يسدّان الثغرات الأخرى.
FCA
هيئة السلوك المالي (Financial Conduct Authority). تجمع بين نظام تعويض وقواعد صارمة للعملاء الأفراد وغرامات تُنشر بانتظام.
| الدولة | المملكة المتحدة |
|---|---|
| التأسيس | 1 أبريل 2013، خلفًا لهيئة FSA |
| نطاق الإشراف | ترخيص شركات CFD والمراهنة على فروق الأسعار والفوركس في المملكة المتحدة والإشراف عليها من حيث قواعد السلوك والقواعد الاحترازية. |
| التعويض | يدفع FSCS حتى GBP 85,000 لكل شخص مؤهل عن كل شركة في مطالبات الاستثمار عند إخفاق شركة مرخصة. أما الزيادة في ديسمبر 2025 إلى GBP 120,000 فتسري على الودائع فقط. وهو يغطي إخفاق الشركة، لا خسائر التداول. |
| أموال العملاء | يجب حفظ أموال العملاء منفصلة عن أموال الشركة نفسها بموجب قواعد CASS. |
| قواعد العملاء الأفراد | تُحدَّد الرافعة المالية بين 30:1 و2:1 بحسب الأصل الأساسي. وتُغلق المراكز عندما تنخفض الأموال إلى 50% من الهامش المطلوب. وتسري الحماية من الرصيد السالب. ويظهر تحذير قياسي من المخاطر يبيّن نسبة حسابات العملاء الأفراد التي تخسر المال، وتُحظر الحوافز. وهي سارية على عقود CFD منذ 1 أغسطس 2019. |
| الترخيص | ترخيص كامل بموجب FSMA. وتواجه شركات CFD والمراهنة على فروق الأسعار حدًا أدنى لرأس المال قدره GBP 750,000 بموجب النظام الاحترازي لشركات الاستثمار، وهو يُطبَّق تدريجيًا. |
| الإنفاذ | 27 يناير 2025: غرامة قدرها GBP 99,200 بسبب إخفاقات في الإبلاغ عن المعاملات. 29 يوليو 2025: غرامة قدرها GBP 1,087,300 بسبب إخفاقات في الإبلاغ عن المعاملات. وتُنشر الإشعارات النهائية. |
| الموقع الرسمي | www.fca.org.uk |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
BaFin
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (الهيئة الاتحادية للإشراف على الخدمات المالية). لديها حدود ملزمة لعقود CFD للعملاء الأفراد، ونظام تعويض، وغرامات وتحذيرات منشورة.
| الدولة | ألمانيا |
|---|---|
| التأسيس | 1 مايو 2002 |
| نطاق الإشراف | ترخّص البنوك ومؤسسات الأوراق المالية الألمانية وتشرف عليها، بما فيها مزوّدو CFD والفوركس المؤسسون في ألمانيا. ولا يمكنها التحرك مباشرة ضد الوسطاء الحاصلين على جواز الاتحاد الأوروبي الذين يخدمون العملاء الألمان، وتحيلهم إلى جهتهم الرقابية الأم. |
| التعويض | تدفع EdW نسبة 90% من المطالبات، حتى ما يعادل EUR 20,000 لكل مستثمر. ويجب أن تقرر BaFin حالة التعويض قبل الدفع. |
| أموال العملاء | تشترط قواعد الاتحاد الأوروبي حفظ أموال العملاء بمعزل عن أموال الشركة نفسها، مع تقرير سنوي من المدقق الخارجي إلى الجهة الرقابية. وفي ألمانيا يشمل التدقيق السنوي بموجب المادة 89 من WpHG أعمال الحفظ أيضًا. |
| قواعد العملاء الأفراد | قرار عام صادر في 23 يوليو 2019، ساري اعتبارًا من 1 أغسطس 2019: 30:1 على أزواج FX الرئيسية وصولًا إلى 2:1 على الأصول المشفرة، وإغلاق المراكز عند نصف الهامش المطلوب، وحظر عقود CFD التي تنطوي على التزام بدفع إضافي. |
| الترخيص | تحتاج شركات الاستثمار إلى ترخيص بموجب نظام شركات الاستثمار في الاتحاد الأوروبي (MiFID II)، وهو يأتي مع قواعد رأس المال الاحترازية. |
| الإنفاذ | 22 ديسمبر 2025: غرامتان بإجمالي EUR 560,000 بسبب الإعلان عن خدمات برسوم على أنها مجانية. وتنشر BaFin أيضًا تحذيرات بشأن الشركات غير المرخصة. |
| الموقع الرسمي | www.bafin.de |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
CBI
البنك المركزي الأيرلندي (Central Bank of Ireland). يوفر نظام تعويض وقواعد وطنية لعقود CFD وُضعت في 2019.
| الدولة | أيرلندا |
|---|---|
| التأسيس | 1 فبراير 1943 |
| نطاق الإشراف | ترخّص شركات الاستثمار والبنوك والصناديق الأيرلندية وتشرف عليها بموجب MiFID II. |
| التعويض | يدفع نظام تعويض المستثمرين 90% من صافي الخسارة، حتى EUR 20,000 لكل مستثمر. ويُستثنى العملاء المحترفون والمؤسسيون. ولا يدفع إلا إذا صفّت المحكمة العليا الشركة أو قرر البنك المركزي أن الشركة لا تستطيع الوفاء بالمطالبات. |
| أموال العملاء | تشترط قواعد الاتحاد الأوروبي حفظ أموال العملاء بمعزل عن أموال الشركة نفسها، مع تقرير سنوي من المدقق الخارجي إلى الجهة الرقابية. وتسري كذلك متطلبات أصول العملاء الأيرلندية. |
| قواعد العملاء الأفراد | إجراءات أيرلندية وطنية بشأن عقود CFD للعملاء الأفراد، وُضعت في 2019: 30:1 على أزواج FX الرئيسية (مع حدود أدنى للأصول الأساسية الأخرى)، وإغلاق المراكز عند الهامش، وحماية من الرصيد السالب لكل حساب، وحظر الحوافز، وتحذير قياسي من المخاطر. |
| الترخيص | تحتاج شركات الاستثمار إلى ترخيص بموجب نظام شركات الاستثمار في الاتحاد الأوروبي (MiFID II)، وهو يأتي مع قواعد رأس المال الاحترازية. |
| الإنفاذ | 27 فبراير 2025: غرامة قدرها EUR 452,790 بعد خصم تسوية بنسبة 30%، بسبب الإبلاغ عن الصفقات المشبوهة. نوفمبر 2025: تسوية بنحو EUR 21.5 مليون بسبب مراقبة المعاملات في مكافحة غسل الأموال. ولا تتعلق أي من القضيتين بعقود CFD. |
| الموقع الرسمي | www.centralbank.ie |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
CONSOB
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (اللجنة الوطنية للشركات والبورصة). تجمع بين صندوق ضمان وطني وقرار بشأن عقود CFD وبرنامج مستمر لحجب المواقع الإلكترونية.
| الدولة | إيطاليا |
|---|---|
| التأسيس | 1974 (القانون 216 الصادر في 7 يونيو 1974) |
| نطاق الإشراف | تشرف على السلوك والشفافية في أسواق الأوراق المالية والخدمات الاستثمارية الإيطالية، وتحجب المواقع المالية غير المرخصة التي تعرض عقود CFD والفوركس والعملات المشفرة على الإيطاليين. |
| التعويض | يدفع Fondo Nazionale di Garanzia حتى EUR 20,000 لكل مستثمر. |
| أموال العملاء | تشترط قواعد الاتحاد الأوروبي حفظ أموال العملاء بمعزل عن أموال الشركة نفسها، مع تقرير سنوي من المدقق الخارجي إلى الجهة الرقابية. |
| قواعد العملاء الأفراد | يقيّد قرار Consob رقم 20976 (2019، دائم بموجب المادة 42 من MiFIR) عقود CFD للعملاء الأفراد: 30:1 على أزواج FX الرئيسية، وحماية من الرصيد السالب، وحظر الحوافز، وتحذير من المخاطر. |
| الترخيص | تحتاج شركات الاستثمار إلى ترخيص بموجب نظام شركات الاستثمار في الاتحاد الأوروبي (MiFID II)، وهو يأتي مع قواعد رأس المال الاحترازية. |
| الإنفاذ | في 2025 حجبت Consob 307 مواقع إلكترونية (196 منها تعرض خدمات استثمارية و111 تعرض عملات مشفرة). ومنذ يوليو 2019 حجبت 2,270 نطاقًا، حتى 5 ديسمبر 2025. كما تنشر العقوبات. |
| الموقع الرسمي | www.consob.it |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
CySEC
هيئة الأوراق المالية والبورصات القبرصية (Cyprus Securities and Exchange Commission). هي الجهة الرقابية الأم لكثير من وسطاء CFD الحاصلين على جواز الاتحاد الأوروبي، وتنشر غرامات مؤرخة.
| الدولة | قبرص |
|---|---|
| نطاق الإشراف | ترخّص شركات الاستثمار القبرصية وتشرف عليها، وهي الجهة الرقابية الأم لكثير من وسطاء الفوركس وCFD الحاصلين على جواز الاتحاد الأوروبي الذين يخدمون عملاء في أنحاء أوروبا. |
| التعويض | يدفع صندوق تعويض المستثمرين المبلغ الأقل بين 90% من المطالبة وEUR 20,000 لكل عميل مشمول، أيًا كان عدد الحسابات. ويُستثنى العملاء المحترفون وشركات الاستثمار. |
| أموال العملاء | تشترط قواعد الاتحاد الأوروبي حفظ أموال العملاء بمعزل عن أموال الشركة نفسها، مع تقرير سنوي من المدقق الخارجي إلى الجهة الرقابية. |
| قواعد العملاء الأفراد | إجراءات دائمة بشأن عقود CFD (رأي ESMA الصادر في 27 سبتمبر 2019): 30:1 على أزواج FX الرئيسية، وإغلاق المراكز عند الهامش، وحماية من الرصيد السالب، وحظر الحوافز، وتحذير قياسي من المخاطر، مع بعض الفروق عن الإجراءات المؤقتة لـ ESMA. |
| الترخيص | تحتاج شركات الاستثمار إلى ترخيص بموجب نظام شركات الاستثمار في الاتحاد الأوروبي (MiFID II)، وهو يأتي مع قواعد رأس المال الاحترازية. |
| الإنفاذ | 17 مارس 2025: غرامة قدرها EUR 7,000 بموجب المادة 54(1) من اللائحة 2019/2033. يوليو 2025: غرامتان قدرهما EUR 3,650 (مكافحة غسل الأموال) وEUR 1,300 (التأخر في التقديم). ديسمبر 2025: غرامة قدرها EUR 100,000 بسبب مخالفات في الترخيص والسلوك والتسويق. |
| الموقع الرسمي | www.cysec.gov.cy |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
MFSA
هيئة الخدمات المالية المالطية (Malta Financial Services Authority). لديها نظام تعويض وإجراءات وطنية بشأن عقود CFD، وإن لم نعثر إلا على عدد قليل من العقوبات المنشورة.
| الدولة | مالطا |
|---|---|
| التأسيس | 2002 |
| نطاق الإشراف | جهة رقابية واحدة للخدمات المالية المالطية. تمنح التراخيص لشركات الخدمات الاستثمارية التي تقدم الفوركس وعقود CFD، ولكثير منها جواز الاتحاد الأوروبي. |
| التعويض | يدفع نظام تعويض المستثمرين المبلغ الأقل بين 90% من المطالبات وEUR 20,000 لكل مستثمر. ويغطي عملاء شركات الاستثمار الأعضاء المرخصة من MFSA. |
| أموال العملاء | تشترط قواعد الاتحاد الأوروبي حفظ أموال العملاء بمعزل عن أموال الشركة نفسها، مع تقرير سنوي من المدقق الخارجي إلى الجهة الرقابية. |
| قواعد العملاء الأفراد | يماثل القيد الدائم في مالطا على عقود CFD للعملاء الأفراد إجراءات ESMA لعام 2018: 30:1 على أزواج FX الرئيسية وصولًا إلى 2:1 على الأصول المشفرة، بحيث لا يستطيع العملاء خسارة أكثر مما وضعوه. |
| الترخيص | تحتاج شركات الخدمات الاستثمارية إلى ترخيص من MFSA بموجب نظام شركات الاستثمار في الاتحاد الأوروبي (MiFID II). |
| الإنفاذ | 10 يناير 2025: دفعت شركة استثمار EUR 2,500 بسبب مخالفات لدليل القواعد. 1 أغسطس 2025: دفعت شركة خدمات استثمارية تسوية قدرها EUR 4,127 بسبب تأخر التقارير التنظيمية. |
| الموقع الرسمي | www.mfsa.mt |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
KNF
Komisja Nadzoru Finansowego (هيئة الرقابة المالية البولندية). لديها نظام تعويض وطني، وأصدرت غرامة مؤرخة كبيرة في 2026.
| الدولة | بولندا |
|---|---|
| التأسيس | 19 سبتمبر 2006 |
| نطاق الإشراف | تشرف على السوق المالية البولندية، بما فيها شركات الوساطة التي تقدم عقود CFD، وتحتفظ بقائمة تحذير عامة بالجهات التي أُبلغ عنها إلى النيابة بشبهة ارتكاب جرائم. |
| التعويض | يدفع Krajowy System Rekompensat، الذي تديره KDPW، 100% من أول EUR 3,000 و90% من المبلغ حتى EUR 22,000. والحد الأقصى نحو EUR 20,100 لكل مستثمر، أيًا كان عدد الحسابات. |
| أموال العملاء | تشترط قواعد الاتحاد الأوروبي حفظ أموال العملاء بمعزل عن أموال الشركة نفسها، مع تقرير سنوي من المدقق الخارجي إلى الجهة الرقابية. |
| قواعد العملاء الأفراد | تتبع الإجراءات الوطنية بشأن عقود CFD إجراءات ESMA (30:1 على أزواج FX الرئيسية، وإغلاق المراكز عند الهامش، وحماية من الرصيد السالب، وتحذير من المخاطر)، لكنها تسمح بفئة للعملاء ذوي الخبرة تصل رافعتها إلى 100:1. وانتقدت ESMA هذه الفئة في 2019. |
| الترخيص | تحتاج شركات الاستثمار إلى ترخيص بموجب نظام شركات الاستثمار في الاتحاد الأوروبي (MiFID II)، وهو يأتي مع قواعد رأس المال الاحترازية. |
| الإنفاذ | 30 مارس 2026: غرامة قدرها 20 مليون PLN (نحو 5.5 مليون USD) بسبب إخفاقات في المجموعة المستهدفة والملاءمة والإفصاح عن المخاطر. ونُشر الإشعار في 13 أبريل 2026. كما تحتفظ KNF بقائمة تحذير عامة بالجهات غير المرخصة. |
| الموقع الرسمي | www.knf.gov.pl |
ASIC
هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (Australian Securities and Investments Commission). تضع حدودًا ملزمة لعقود CFD للعملاء الأفراد، وحصلت على عقوبة قضائية قياسية في 2026.
| الدولة | أستراليا |
|---|---|
| التأسيس | 1 يوليو 1998، خلفًا لـ ASC (1991) |
| نطاق الإشراف | ترخّص حاملي رخص AFS الذين يصدرون عقود CFD والفوركس خارج البورصة، وتنفذ أمر التدخل في منتج CFD للعملاء الأفراد. |
| التعويض | يجب على المرخصين الذين يخدمون العملاء الأفراد الاحتفاظ بترتيبات تعويض، وهي عمليًا تأمين المسؤولية المهنية (المادة 912B من قانون الشركات، ASIC RG 126). |
| أموال العملاء | تسري قواعد أموال العملاء في قانون الشركات على حاملي رخص AFS الذين يتعاملون في المشتقات خارج البورصة (ASIC RG 212). |
| قواعد العملاء الأفراد | يسري أمر التدخل في منتج CFD منذ 29 مارس 2021، وقد جرى تمديده وينتهي حاليًا في 23 مايو 2027. وفي أكتوبر 2026 اقترحت ASIC تمديده حتى 2037. والرافعة المالية 30:1 على أزواج العملات الرئيسية، و20:1 على الأزواج الثانوية والذهب والمؤشرات الرئيسية، و10:1 على السلع الأخرى والمؤشرات الثانوية، و5:1 على الأسهم، و2:1 على الأصول المشفرة. وتسري الحماية من الرصيد السالب وإغلاق المراكز القياسي عند الهامش، وتُحظر الحوافز مثل أرصدة التداول والخصومات. وقررت ASIC عدم اشتراط تحذيرات من المخاطر خاصة بكل مصدر. |
| الترخيص | يحتاج المزوّدون إلى رخصة خدمات مالية أسترالية، مع التزامات مستمرة. |
| الإنفاذ | 2026: أمرت المحكمة الاتحادية بعقوبات قدرها AUD 300.2 مليون على ثلاثة مشغلي CFD (AUD 156.7 مليون وAUD 114.1 مليون وAUD 29.4 مليون) بسبب سلوك في الفترة من 2018 إلى 2020. ووصفته ASIC بأنه رقم قياسي. كما تنشر ASIC بيانات صحفية ونتائج الإنفاذ. |
| الموقع الرسمي | asic.gov.au |
CMVM
Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (هيئة سوق الأوراق المالية البرتغالية). تقيّد بيع عقود CFD للمستثمرين غير المحترفين ولديها نظام تعويض للمستثمرين.
| الدولة | البرتغال |
|---|---|
| التأسيس | 1991 |
| نطاق الإشراف | تشرف على أسواق الأوراق المالية والوسطاء الماليين في البرتغال، بما فيهم وسطاء CFD والفوركس. |
| التعويض | يدفع Sistema de Indemnização aos Investidores حتى EUR 25,000 لكل مستثمر. وهو موجّه إلى المستثمرين غير المحترفين ولا يغطي الخسارة في القيمة السوقية. |
| أموال العملاء | تشترط قواعد الاتحاد الأوروبي حفظ أموال العملاء بمعزل عن أموال الشركة نفسها، مع تقرير سنوي من المدقق الخارجي إلى الجهة الرقابية. |
| قواعد العملاء الأفراد | تقيّد اللائحة 5/2019 تسويق عقود CFD وتوزيعها وبيعها للمستثمرين غير المحترفين (سارية اعتبارًا من 3 يوليو 2019). وتسري هوامش أولية دنيا، مثل 3.33% على أزواج FX الرئيسية. |
| الترخيص | تحتاج شركات الاستثمار إلى ترخيص بموجب نظام شركات الاستثمار في الاتحاد الأوروبي (MiFID II)، وهو يأتي مع قواعد رأس المال الاحترازية. |
| الإنفاذ | تقرير 29 يناير 2025: أربع غرامات قدرها EUR 25,000 لكل منها (مع تعليق EUR 50,000 من الإجمالي) وتوبيخ واحد. وتُنشر القرارات بصيغة مجهولة الهوية. |
| الموقع الرسمي | www.cmvm.pt |
EFSA
Finantsinspektsioon (الاسم بالإنجليزية: Estonian Financial Supervision and Resolution Authority). لديها صندوق ضمان للمستثمرين، لكننا لم نعثر إلا على عدد قليل من الإجراءات المنشورة ضد شركات الاستثمار.
| الدولة | إستونيا |
|---|---|
| نطاق الإشراف | تشرف على البنوك وشركات التأمين وشركات الاستثمار وأسواق الأوراق المالية والأصول المشفرة في إستونيا. |
| التعويض | يحمي صندوق الضمان (Tagatisfond) المستثمرين حتى EUR 20,000 لكل مستثمر في أي شركة استثمار واحدة، مقدّرة قيمتها في تاريخ التعويض. |
| أموال العملاء | تشترط قواعد الاتحاد الأوروبي حفظ أموال العملاء بمعزل عن أموال الشركة نفسها، مع تقرير سنوي من المدقق الخارجي إلى الجهة الرقابية. |
| قواعد العملاء الأفراد | أبلغت إستونيا ESMA بقيود وطنية على عقود CFD (رأي ESMA الصادر في 5 يونيو 2019). |
| الترخيص | تحتاج شركات الاستثمار إلى ترخيص بموجب نظام شركات الاستثمار في الاتحاد الأوروبي (MiFID II)، وهو يأتي مع قواعد رأس المال الاحترازية. |
| الإنفاذ | 4 مارس 2024: غُرّم مزوّد ائتمان EUR 16,000 بسبب التأخر في التقارير الإشرافية. |
| الموقع الرسمي | www.fi.ee |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
HCMC
هيئة سوق رأس المال اليونانية (Hellenic Capital Market Commission). لديها قيد وطني على عقود CFD ونشرت سحب ترخيص في 2024.
| الدولة | اليونان |
|---|---|
| التأسيس | 1991 |
| نطاق الإشراف | تشرف على سوق رأس المال اليوناني وشركات الاستثمار، بما فيها تلك التي تقدم عقود CFD والفوركس. |
| التعويض | يدفع الصندوق اليوناني لضمان الودائع والاستثمارات (TEKE) حتى EUR 30,000 لكل مستثمر لدى كل مؤسسة عن مطالبات الخدمات الاستثمارية. |
| أموال العملاء | تشترط قواعد الاتحاد الأوروبي حفظ أموال العملاء بمعزل عن أموال الشركة نفسها، مع تقرير سنوي من المدقق الخارجي إلى الجهة الرقابية. |
| قواعد العملاء الأفراد | أبلغت اليونان ESMA بإجراءات وطنية بشأن عقود CFD (رأي ESMA الصادر في 24 يونيو 2019). |
| الترخيص | تحتاج شركات الاستثمار إلى ترخيص بموجب نظام شركات الاستثمار في الاتحاد الأوروبي (MiFID II)، وهو يأتي مع قواعد رأس المال الاحترازية. |
| الإنفاذ | 11 يناير 2024: سُحب ترخيص شركة استثمار ووُضعت في تصفية خاصة، مع غرامة قدرها EUR 270,000 على الشركة وEUR 70,000 على مديرها التنفيذي. |
| الموقع الرسمي | www.hcmc.gr |
إشراف راسخ
لدى هذه الجهات الرقابية قاعدة لأموال العملاء أو لرأس المال، وإما حد للعملاء الأفراد أو إنفاذ مؤرخ بتفاصيل منشورة. ولا يُنشر لها نظام تعويض يغطي مراكز الفوركس أو CFD.
DFSA
سلطة دبي للخدمات المالية (Dubai Financial Services Authority). تضع قواعد كاملة لعقود CFD للعملاء الأفراد وتشترط تقرير مدقق عن أموال العملاء.
| الدولة | الإمارات (مركز دبي المالي العالمي، دبي) |
|---|---|
| التأسيس | 2004، مع مركز دبي المالي العالمي |
| نطاق الإشراف | جهة رقابية مستقلة على الخدمات المالية في مركز دبي المالي العالمي، وتمنح التراخيص لشركات CFD والفوركس. |
| أموال العملاء | يجب على الشركات التي تحتفظ بأموال العملاء حفظها بشكل منفصل وأن يعدّ مدققها تقرير مدقق أموال العملاء، وتراجعه DFSA كل عام (قاعدة GEN 8.6.1(d)). |
| قواعد العملاء الأفراد | يحدد دليل القواعد COB 6.16 هامشًا أدنى قدره 3.3% لأزواج العملات الرئيسية (نحو 30:1)، و5% للأزواج غير الرئيسية ومؤشرات الأسهم الرئيسية والذهب، و10% للمؤشرات والسلع الأخرى، و20% للأصول الأخرى، و50% للرموز المشفرة. وتُغلق المراكز عندما تنخفض حقوق الملكية الصافية عن 50% من الهامش، وتقتصر المسؤولية على الأموال الموجودة في حساب التداول، وتُحظر الحوافز مثل المكافآت وخصومات الحجم. ويجب أن يبيّن تحذير المخاطر النسبة المئوية لحسابات العملاء الأفراد التي خسرت المال. |
| الترخيص | يلزم الحصول على ترخيص من DFSA لممارسة الأنشطة المنظمة في مركز دبي المالي العالمي. |
| الإنفاذ | 3 فبراير 2026: أيدت محكمة الأسواق المالية غرامة من DFSA قدرها USD 25,000 بسبب عدم الإبلاغ عن معاملات مشبوهة. والقضية لا تتعلق بعقود CFD. |
| الموقع الرسمي | www.dfsa.ae |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
MAS
سلطة النقد في سنغافورة (Monetary Authority of Singapore). تشترط حفظ أموال العملاء في ائتمان (ترست) وتحدد سقف رافعة العملاء الأفراد عند 20:1.
| الدولة | سنغافورة |
|---|---|
| التأسيس | 1 يناير 1971 |
| نطاق الإشراف | ترخّص حاملي رخص خدمات أسواق رأس المال الذين يتعاملون في FX بالرافعة المالية وعقود CFD بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة، وتشرف عليهم. |
| أموال العملاء | يجب حفظ أموال العملاء في ائتمان (ترست) (لوائح الأوراق المالية والعقود الآجلة (الترخيص وسلوك الأعمال)، الجزء III القسم 2، اللائحتان 16 و17)، في حساب ائتماني لدى مؤسسات مالية محددة. |
| قواعد العملاء الأفراد | يتطلب تداول FX وعقود CFD بالرافعة المالية للعملاء الأفراد هامشًا أدنى قدره 5% وسقفًا قدره 20:1، ساريًا اعتبارًا من أكتوبر 2019 (بعد أن كان 50:1 بهامش 2%). ولا يزال بإمكان المستثمرين المعتمدين الحصول على رافعة أعلى. |
| الترخيص | يلزم الحصول على رخصة خدمات أسواق رأس المال. |
| الإنفاذ | 3 يوليو 2025: سُحبت رخصة لأسواق رأس المال. 4 يوليو 2025: عقوبات تسوية قدرها SGD 27.45 مليون على تسع مؤسسات بسبب إخفاقات في مكافحة غسل الأموال. ولا تتعلق أي منهما بوسطاء CFD. |
| الموقع الرسمي | www.mas.gov.sg |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
FSA Japan
وكالة الخدمات المالية (JFSA). تحدد سقف رافعة FX للعملاء الأفراد عند 25 ضعفًا وتشترط حفظ هامش العملاء في ائتمان (ترست)، لكن صندوق حماية المستثمرين لديها لا يغطي تداول الفوركس بالهامش ولا عقود CFD.
| الدولة | اليابان |
|---|---|
| التأسيس | 1998 باسم وكالة الإشراف المالي؛ FSA اعتبارًا من 1 يوليو 2000 |
| نطاق الإشراف | تسجّل مشغلي أعمال الأدوات المالية الذين يقدمون تداول FX بالهامش وعقود CFD للعملاء الأفراد وتشرف عليهم، مع تولي مكاتب المالية المحلية بعض أعمال الإشراف. |
| التعويض | لا يغطي صندوق حماية المستثمرين في اليابان المشتقات المتداولة خارج البورصة مثل تداول FX بالهامش وعقود CFD. |
| أموال العملاء | يجب حفظ هامش العملاء الأفراد لـ FX في ائتمان (ترست) في حساب منفصل (حفظ الائتمان)، وقد أُدخل بتعديل عام 2010 على قانون الأدوات المالية والبورصة. كما يجب على المشغلين تطبيق قواعد قطع الخسارة. |
| قواعد العملاء الأفراد | يُحدَّد سقف رافعة FX للعملاء الأفراد عند 25 ضعفًا (هامش 4%) منذ 1 أغسطس 2011. وكان 50 ضعفًا من 1 أغسطس 2010 إلى 31 يوليو 2011. ويجب تنفيذ قطع الخسارة عند بلوغ مستواه، لا عند فحص الهامش اليومي فقط. |
| الترخيص | يجب على الشركات التسجيل بوصفها مشغلي أعمال الأدوات المالية. |
| الموقع الرسمي | www.fsa.go.jp/en |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
LFSA
هيئة الخدمات المالية في لابوان (Labuan Financial Services Authority). تضع سقفًا للرافعة المالية وحدًا أدنى لرأس المال لوسطاء النقد في لابوان وتنشر حالات سحب التراخيص.
| الدولة | ماليزيا (لابوان) |
|---|---|
| التأسيس | 15 فبراير 1996 باسم هيئة لابوان للخدمات المالية الخارجية؛ وأُعيدت تسميتها في فبراير 2010 |
| نطاق الإشراف | ترخّص وسطاء النقد في لابوان بموجب إرشادات تأسيس أعمال وساطة النقد في مركز لابوان المالي الدولي للأعمال (9 سبتمبر 2024). ويعمل وسطاء النقد وسطاء لا أصحاب مراكز. ولا تسمح الإرشادات بعقود CFD على أصول غير النقد وFX. |
| قواعد العملاء الأفراد | الحد الأقصى لرافعة وسطاء النقد هو 100:1 (هامش أدنى 1%) على صفقات FX و1:1 على الأصول الرقمية بموجب إرشادات 2024. |
| الترخيص | حد أدنى لرأس المال المدفوع قدره RM 1,000,000 لوساطة النقد وFX، وRM 1,500,000 حين تشمل الأصول الرقمية. ويجب أن يبقى سليمًا في جميع الأوقات وأن يودع لدى مصرف خاضع للتنظيم في لابوان أو ماليزيا. |
| الإنفاذ | تنشر Labuan FSA إجراءات الإنفاذ منذ يوليو 2018. وسُحبت تراخيص وسطاء النقد في 14 يوليو 2022 و15 أغسطس 2022 لعدم استيفاء الحد الأدنى لرأس المال أو التزامات التقديم. |
| الموقع الرسمي | www.labuanfsa.gov.my |
FSCA
هيئة سلوك القطاع المالي (Financial Sector Conduct Authority). لديها قاعدة لأموال العملاء، وقاعدة لرأس المال للشركات التي تأخذ الطرف المقابل في صفقات العملاء، وسجل كبير من العقوبات المنشورة.
| الدولة | جنوب أفريقيا |
|---|---|
| التأسيس | 1 أبريل 2018، خلفًا لـ FSB |
| نطاق الإشراف | ترخّص مزوّدي الخدمات المالية. |
| أموال العملاء | يشترط الميثاق العام للسلوك في FAIS أن يحتفظ المزوّد المرخص بأموال العملاء في حساب مصرفي منفصل لا يُستخدم إلا لأموال العملاء. |
| الترخيص | تحتاج الشركة التي تأخذ الطرف المقابل في صفقات CFD للعملاء إلى رخصة مزوّد مشتقات خارج البورصة بموجب معيار السلوك 1 لعام 2018، مع رأس مال ملكية في جنوب أفريقيا لا يقل عن مصروفات تشغيل ستة أشهر. أما الرخصة العادية فلا تسمح إلا بالتسويق والوساطة. |
| الإنفاذ | 9 ديسمبر 2025: عقوبة بنحو ZAR 2 مليار على شركة ومديريها بسبب إساءة استخدام أموال العملاء، مع منع من العمل لمدة 30 عامًا وإحالة إلى الشرطة. وبلغ إجمالي عقوبات FSCA المعلنة للسنة المنتهية في 31 مارس 2026 نحو ZAR 2.9 مليار. |
| الموقع الرسمي | www.fsca.co.za |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
CIMA
سلطة النقد في جزر كايمان (Cayman Islands Monetary Authority). تنشر غرامات مؤرخة بانتظام وتشترط حفظ أموال العملاء بشكل منفصل.
| الدولة | جزر كايمان |
|---|---|
| التأسيس | 1 يناير 1997 بموجب قانون سلطة النقد |
| نطاق الإشراف | ترخّص أعمال الاستثمار في الأوراق المالية بموجب قانون أعمال الاستثمار في الأوراق المالية وتشرف عليها. ويتطلب العملاء الأفراد رخصة كاملة. ويسري نظام غرامات إدارية متدرجة منذ 2019. |
| أموال العملاء | بموجب الجزء IV من لوائح أعمال الاستثمار في الأوراق المالية (سلوك الأعمال)، يجب حفظ أموال العملاء بشكل منفصل عن أموال المرخَّص له. |
| الترخيص | تحتاج أعمال الاستثمار في الأوراق المالية إلى رخصة، ويتطلب العملاء الأفراد رخصة كاملة. |
| الإنفاذ | 29 سبتمبر 2025: غرامة قدرها CI$230,038.72 بسبب مخالفات في مكافحة غسل الأموال والإفصاح للعملاء. 18 فبراير 2022: غرامة قدرها CI$261,990.72. 8 أكتوبر 2021: غرامة قدرها CI$250,000. وتُصنّف الغرامات إلى بسيطة وجسيمة وجسيمة جدًا. |
| الموقع الرسمي | www.cima.ky |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
FINMA
Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (هيئة الإشراف السويسرية على الأسواق المالية). تضع حدًا أدنى واضحًا لرأس مال شركات الأوراق المالية. ولم نعثر على قاعدة منشورة لرافعة العملاء الأفراد.
| الدولة | سويسرا |
|---|---|
| نطاق الإشراف | ترخّص البنوك وشركات الأوراق المالية السويسرية وتشرف عليها، بما فيها تجار CFD والفوركس المرخصون من FINMA، وتنشر قائمة تحذير بالمزوّدين غير المرخصين. سويسرا ليست في الاتحاد الأوروبي، ولذلك لا تنطبق قواعد ESMA بشأن CFD. |
| التعويض | يحمي نظام esisuisse الودائع حتى CHF 100,000 لكل عميل ومؤسسة. وفي شركات الأوراق المالية يغطي الأرصدة النقدية فقط، وفقط في الشركات المرخصة بصفة حامل للحسابات. أما الأوراق المالية المحفوظة فلا تُغطى لكنها تبقى ملكًا للعميل. |
| الترخيص | يجب أن يبلغ الحد الأدنى لرأس مال شركات الأوراق المالية، مدفوعًا بالكامل، CHF 1.5 مليون على الأقل (المادة 69 من FinIO)، وأكثر حيث ترى FINMA مبررًا لذلك. |
| الإنفاذ | 8 مارس 2024: سحبت FINMA ترخيص البنك وتاجر الأوراق المالية من إحدى المؤسسات وفتحت إجراءات إفلاس في 13 يونيو 2024. كما تنشر FINMA قائمة تحذير. |
| الموقع الرسمي | www.finma.ch |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
FSRA
هيئة تنظيم الخدمات المالية (سوق أبوظبي العالمي). لديها قواعد لأموال العملاء، وقاعدة لرأس مال التجار، وفصل في دليل القواعد للمنتجات ذات الرافعة المالية خارج البورصة.
| الدولة | الإمارات (سوق أبوظبي العالمي، أبوظبي) |
|---|---|
| نطاق الإشراف | تنظّم الشركات في سوق أبوظبي العالمي، بما فيها تلك التي تقدم منتجات ذات رافعة مالية خارج البورصة للعملاء الأفراد بموجب الفصل 23 من دليل قواعد سلوك الأعمال، المطبّق في 30 نوفمبر 2022. |
| أموال العملاء | يجب على الشركات حفظ أموال العملاء في ائتمان (ترست) في حساب عميل بمسمى مميز، وألا تودع فيه أموالها الخاصة، وأن تخضع ضوابط أموال العملاء لمراجعة مستقلة كل عام. |
| قواعد العملاء الأفراد | يشترط الفصل 23 بيان إفصاح عن المخاطر وتقييم ملاءمة للعملاء الأفراد. |
| الترخيص | تحتاج الشركة إلى إذن للخدمات المالية. ويتطلب التعامل في الاستثمارات بصفة أصيل رأس مال أساسي قدره USD 2 مليون، وينطبق ذلك أيضًا على التعامل بصفة أصيل مقابل في المنتجات ذات الرافعة المالية خارج البورصة مع العملاء الأفراد. |
| الإنفاذ | أبريل 2025: غُرّمت مجموعة أصول افتراضية وأُلغي ترخيصها. والقضية لا تتعلق بالفوركس. |
| الموقع الرسمي | www.adgm.com/fsra |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
FMA
هيئة الأسواق المالية (Financial Markets Authority). ترخّص مصدري المشتقات مع اشتراط حد أدنى للأصول الملموسة الصافية، لكن لم يكن يُطبَّق أي حد للرافعة المالية عند مشاورتها في 2024.
| الدولة | نيوزيلندا |
|---|---|
| التأسيس | 1 مايو 2011 |
| نطاق الإشراف | ترخّص مصدري المشتقات، بمن فيهم شركات CFD والفوركس الأجنبية التي تعرض خدماتها على عملاء نيوزيلندا، وتنفّذ شروط الترخيص. |
| قواعد العملاء الأفراد | عند المشاورة في يونيو 2024، لم يكن يُطبَّق أي حد على الرافعة المالية التي يجوز لمصدر مشتقات مرخص أن يقدمها للمستثمرين الأفراد. واقترحت FMA شرطًا قياسيًا يحدد سقف الرافعة بحسب الهامش الأولي (30:1 على أزواج العملات الرئيسية، و20:1 على الأزواج الثانوية والذهب والمؤشرات الرئيسية، و10:1 على السلع والمؤشرات الثانوية، و5:1 على الأسهم، و2:1 على العملات المشفرة) إضافة إلى إغلاق المراكز عند الهامش. وكان ذلك اقتراحًا فقط. |
| الترخيص | يحتاج مصدرو المشتقات إلى رخصة بموجب قانون سلوك الأسواق المالية. ويجب على مصدري المشتقات المرخصين الاحتفاظ بأصول ملموسة صافية قدرها NZD 1 مليون. |
| الإنفاذ | 9 سبتمبر 2024: ألغت FMA رخصة مصدر مشتقات بعد ثماني مخالفات لالتزامات الترخيص. ورُدّ استئناف أمام المحكمة العليا. |
| الموقع الرسمي | www.fma.govt.nz |
إشراف خفيف
تمنح هذه الجهات الرقابية التراخيص للشركات، وتنشر سجلًا في معظم الحالات. وتخفق كل منها في اختبار واحد على الأقل من اختبارات الإشراف الراسخ، ولم نعثر على نظام تعويض.
SCB
لجنة الأوراق المالية في جزر البهاما (Securities Commission of The Bahamas). لديها دليل قواعد مكتوب لعقود CFD يتضمن حماية من الرصيد السالب وتحذيرات من المخاطر.
| الدولة | جزر البهاما |
|---|---|
| التأسيس | 20 يونيو 1995 باسم مجلس الأوراق المالية؛ ولجنة الأوراق المالية منذ 1999 |
| نطاق الإشراف | تسجّل وسطاء التجار وشركات CFD. وتسري على شركات CFD قواعد صناعة الأوراق المالية (عقود الفروقات) لعام 2020 (S.I. No. 78 of 2020، نُشرت في الجريدة الرسمية في 26 مايو 2020). وحل قانون صناعة الأوراق المالية لعام 2024 محل قانون صناعة الأوراق المالية لعام 2011. واقترحت مشاورة جرت من 28 أغسطس إلى 25 سبتمبر 2026 تغييرات على قواعد CFD. |
| قواعد العملاء الأفراد | تحدد قواعد CFD لعام 2020 هامشًا أدنى قدره 0.5% من الانكشاف لفئات الأصول المدرجة، يعادل رافعة تصل إلى 200:1، و5% للأصول الرقمية. كما تحدد مستوى إغلاق قدره 50%، وحماية من الرصيد السالب (القاعدة 29)، وتحذيرات قياسية من المخاطر (القاعدة 20)، وتقييدًا للحوافز المقدمة للعملاء الأفراد دون موافقة اللجنة (القاعدة 30)، وحظرًا للخيارات الثنائية على العملاء الأفراد (القاعدة 32). |
| الترخيص | يجب تسجيل وسطاء التجار وشركات CFD لدى اللجنة. |
| الإنفاذ | تقرير الإنفاذ لعام 2025: انتهاء 23 تحقيقًا، و5 إشعارات تحذير، و2 من الإحالات للملاحقة القضائية، وعقوبات مدنية قدرها USD 142,650، وكلها في قضايا مكافحة غسل الأموال. وتُنشر القرارات التأديبية، وآخرها أمر منع صدر في 2026. |
| الموقع الرسمي | www.scb.gov.bs |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
FSC Belize
لجنة الخدمات المالية في بليز (Financial Services Commission of Belize، وكانت تُسمى سابقًا لجنة الخدمات المالية الدولية IFSC). تنشر إشعارات عدم التجديد وسجلًا إلكترونيًا، مع رأس مال معلن مرتفع لتجار الفوركس.
| الدولة | بليز |
|---|---|
| التأسيس | 1999 باسم IFSC |
| نطاق الإشراف | ترخّص شركات الخدمات المالية الدولية، بما فيها تجار الفوركس، وتشرف عليها. أُعيدت تسميتها من IFSC إلى FSC اعتبارًا من 1 يناير 2022. والنظام الحالي هو قانون لجنة الخدمات المالية، القانون رقم 8 لعام 2023. |
| الترخيص | رُفع الحد الأدنى لرأس المال لتداول الفوركس والمشتقات من USD 100,000 إلى USD 500,000 في 2016. |
| الإنفاذ | تنشر إشعارات عدم التجديد (2019 و2021 ويناير 2023) التي تسمّي شركات لم تعد مرخصة، إضافة إلى تحذيرات بشأن الشركات غير المرخصة والتراخيص المزورة. ولا تُدرج أي غرامات مؤرخة. |
| الموقع الرسمي | www.belizefsc.org.bz |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
FSC Mauritius
لجنة الخدمات المالية في موريشيوس (Financial Services Commission, Mauritius). تنشر إشعارات الترخيص وسجلًا قانونيًا. ولم نعثر على قاعدة منشورة لرافعة العملاء الأفراد.
| الدولة | موريشيوس |
|---|---|
| التأسيس | 2001 بموجب قانون تطوير الخدمات المالية لعام 2001 |
| نطاق الإشراف | ترخّص تجار الاستثمار (الخدمة الكاملة باستثناء الاكتتاب، والوسطاء، ووسطاء الخصم) بموجب قانون الأوراق المالية لعام 2005 وقانون الخدمات المالية لعام 2007، وتنشر إشعارات عامة بالإيقاف والسحب وتنبيهات للمستثمرين. |
| الترخيص | تصدر تراخيص تجار الاستثمار بموجب قانون الأوراق المالية لعام 2005 وقانون الخدمات المالية لعام 2007. |
| الإنفاذ | أوقف إشعار عام صادر في 31 يناير 2025 رخصة تاجر استثمار (وسيط). وهناك إشعار سحب مؤرخ في 25 أبريل 2023. ويعود إشعار إيقاف إلى 2015. ولا تُدرج أي مبالغ عقوبات. |
| الموقع الرسمي | www.fscmauritius.org |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
FSA Seychelles
هيئة الخدمات المالية في سيشل (Financial Services Authority, Seychelles). لديها قاعدة قانونية لأموال العملاء وتنشر حالات سحب التراخيص. ولم نعثر على حد منشور للرافعة المالية.
| الدولة | سيشل |
|---|---|
| التأسيس | أُنشئت بموجب قانون هيئة الخدمات المالية لعام 2013 |
| نطاق الإشراف | ترخّص تجار الأوراق المالية بموجب قانون الأوراق المالية لعام 2007 وتشرف عليهم، وهي الرخصة التي يستخدمها وسطاء CFD للعملاء الأفراد. وتذكر أنها لا تشرف على سوق الصرف الأجنبي نفسه، الذي يقع ضمن اختصاص البنك المركزي في سيشل. |
| أموال العملاء | بموجب الجزء 3 من لوائح الأوراق المالية (سلوك الأعمال) لعام 2008، يجب على تاجر الأوراق المالية حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية للعملاء لدى مصرف معتمد، منفصلة عن أمواله الخاصة وبصفة ائتمانية لصالح العملاء. |
| الترخيص | تذكر FSA حدًا أدنى لرأس المال المصدر والمدفوع قدره USD 50,000 لتاجر الأوراق المالية. |
| الإنفاذ | سُحبت رخصة تاجر أوراق مالية واحد اعتبارًا من 20 نوفمبر 2024 (الإشعار مؤرخ في 21 نوفمبر 2024) ورخصة أخرى اعتبارًا من 7 نوفمبر 2024. ولا تُدرج أي مبالغ غرامات. |
| الموقع الرسمي | fsaseychelles.sc |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
VFSC
لجنة الخدمات المالية في فانواتو (Vanuatu Financial Services Commission). تنشر حالات سحب التراخيص. ولم نعثر على قاعدة منشورة لأموال العملاء أو للعملاء الأفراد.
| الدولة | فانواتو |
|---|---|
| التأسيس | 20 ديسمبر 1993 (قانون لجنة الخدمات المالية في فانواتو رقم 35 لعام 1993) |
| نطاق الإشراف | ترخّص التجار الماليين (الفوركس والأوراق المالية والمشتقات) بموجب قانون ترخيص التجار الماليين (CAP 70). وأُدخلت الفئات A وB وC في 2019. |
| الترخيص | اشترط إطار 2019 إيداع USD 50,000 لدى الجهة الرقابية، وتأمين مسؤولية مهنية بنحو USD 45,000 لكل مطالبة، ومكتبًا محليًا ومديرين لديهم خبرة خمس سنوات. |
| الإنفاذ | نُشرت حالات كثيرة لسحب تراخيص التجار الماليين في 2025 و2026. ولا تُدرج أي غرامات. |
| الموقع الرسمي | www.vfsc.vu |
FSC BVI
لجنة الخدمات المالية في جزر العذراء البريطانية (Financial Services Commission, British Virgin Islands). لم يصبح الفوركس نشاطًا مرخصًا إلا في 2 يناير 2025، ولذلك فسجلها في الفوركس قصير.
| الدولة | جزر العذراء البريطانية |
|---|---|
| التأسيس | 2001 (قانون لجنة الخدمات المالية لعام 2001) |
| نطاق الإشراف | ترخّص أعمال الاستثمار بموجب قانون الأوراق المالية وأعمال الاستثمار لعام 2010 (SIBA). أُضيفت عقود الفوركس إلى الأدوات المنظمة في الجدول 1 من SIBA اعتبارًا من 2 يناير 2025، ولذلك تحتاج شركات جزر العذراء البريطانية التي تتعامل في الفوركس الآن إلى رخصة SIBA ما لم تكن معفاة. |
| الترخيص | يلزم الحصول على رخصة SIBA لأعمال الاستثمار، ومنذ 2 يناير 2025 للفوركس. |
| الإنفاذ | 2013: أمر بالكف عن المخالفة ضد إحدى شركات الفوركس وعقوبة قدرها USD 10,000 على أخرى. ديسمبر 2025: تحذير عام بشأن أعمال استثمار غير مرخصة. |
| الموقع الرسمي | www.bvifsc.vg |
| السجل الرسمي | افتح السجل |
حماية محدودة
ينازع البنك المركزي لجزر القمر في دور هاتين الجهتين في الترخيص. ولم نعثر على قواعد للعملاء الأفراد أو قاعدة لأموال العملاء أو تعويض لعملاء الفوركس أو CFD لديهما.
AOFA
هيئة أنجوان للتمويل الخارجي (Anjouan Offshore Finance Authority). ينازع البنك المركزي لجزر القمر في دورها في الترخيص.
| الدولة | جزر القمر (أنجوان) |
|---|---|
| نطاق الإشراف | تصدر تراخيص الوساطة والعملات المشفرة والألعاب وغيرها المسجلة في أنجوان. |
| الترخيص | يحذّر البنك المركزي لجزر القمر، في بيان مؤرخ في يونيو 2022 وأعادت وزارة المالية القمرية نشره في 10 ديسمبر 2025، مما يسميه هياكل صورية تدّعي إصدار تراخيص للبنوك والمؤسسات المالية، ويذكر أن ترخيصها من اختصاصه الحصري، ويدرج هذه الهيئة بين الهياكل المعنية. ويتناول النص البنوك والمؤسسات المالية عمومًا ولا يسمّي شركات الفوركس. |
MISA
هيئة موهيلي للخدمات الدولية (Mwali International Services Authority). ينازع البنك المركزي لجزر القمر في دورها في الترخيص.
| الدولة | جزر القمر (موهيلي) |
|---|---|
| نطاق الإشراف | تسجّل الشركات وتصدر تراخيص الوساطة وغيرها في موهيلي. |
| الترخيص | يصف البنك المركزي لجزر القمر، في بيان مؤرخ في يونيو 2022 وأعادت وزارة المالية القمرية نشره في 10 ديسمبر 2025، هذه الهيئة بأنها ‘structure fictive’ (هيكل صوري)، ويذكر أن ترخيص البنوك والمؤسسات المالية من اختصاصه الحصري. ويتناول النص البنوك والمؤسسات المالية عمومًا ولا يسمّي شركات الفوركس. |
| الإنفاذ | لم نعثر على تحذيرات أو عقوبات أو قضايا قضائية منشورة. |
جهات لا نرتّبها
بالنسبة إلى CMA لم نعثر على قواعد منشورة تكفي لمقارنتها بإنصاف. أما الجهات الثلاث الأخرى فلا ترخّص شركات الفوركس أو CFD للعملاء الأفراد.
CMA (SCA سابقًا)
هيئة سوق رأس المال (Capital Market Authority)، وكانت سابقًا هيئة الأوراق المالية والسلع. لم نعثر على قواعد منشورة تكفي لمقارنتها بإنصاف.
| الدولة | الإمارات (على مستوى الدولة) |
|---|---|
| التأسيس | 2000 باسم SCA؛ وأُعيد تشكيلها هيئةً لسوق رأس المال في 1 يناير 2026 |
| نطاق الإشراف | الجهة الرقابية على أسواق رأس المال على مستوى دولة الإمارات. أعاد المرسوم بقانون اتحادي رقم 32 لعام 2025 تشكيل هيئة الأوراق المالية والسلع هيئةً لسوق رأس المال اعتبارًا من 1 يناير 2026، بدلًا من القانون الاتحادي رقم 4 لعام 2000. وCMA هي الخلف القانوني. ويقع النشاط داخل المناطق الحرة المالية (مركز دبي المالي العالمي وسوق أبوظبي العالمي) خارج نطاقها. |
| الإنفاذ | يوليو 2025: غُرّمت شركة مرخصة AED 5 مليون بسبب مخالفات لقواعد مكافحة غسل الأموال، وأُحيلت القضية إلى النيابة العامة. |
BACEN
Banco Central do Brasil (البنك المركزي البرازيلي). تقع عروض CFD والفوركس للعملاء الأفراد ضمن اختصاص CVM، التي تذكر أنه لا يُرخَّص أي عرض من هذا النوع في البرازيل، ولذلك ليس لدى البنك المركزي رخصة فوركس أو CFD للعملاء الأفراد يمكن ترتيبها.
CVM
Comissão de Valores Mobiliários (لجنة الأوراق المالية). تذكر أنه لا يُرخَّص أي عرض CFD أو فوركس في البرازيل، ولذلك لا يوجد نظام مرخص للعملاء الأفراد يمكن ترتيبه.
FSA SVG
هيئة الخدمات المالية في سانت فنسنت وجزر غرينادين (Financial Services Authority). تذكر أنها لا تصدر تراخيص فوركس أو وساطة، ولذلك يجب على الشركة المسجلة هناك للعمل في الفوركس أن تثبت حصولها على ترخيص من المكان الذي تعمل فيه (إشعار 12 يناير 2023).
كيف تتحققون من ترخيص الوسيط
- اعثروا على الاسم القانوني للشركة التي تحتفظ بحسابكم. فهو وارد في الشروط والأحكام لدى الوسيط، لا في شعاره.
- اعثروا على الجهة الرقابية المذكورة بجانب تلك الشركة، وافتحوا سجلها الرسمي عبر الرابط الموجود في ملفها أعلاه.
- ابحثوا في السجل عن الاسم الدقيق للشركة وتأكدوا من أن الترخيص ساري.
- تأكدوا من أن الترخيص يشمل الفوركس أو عقود CFD، وأن الشركة مرخصة في الدولة المذكورة.
- ابحثوا عن الشركة في قائمة التحذيرات لدى الجهة الرقابية أو في إشعارات الإنفاذ المنشورة لديها.
تحذير من المخاطر. ينطوي تداول المنتجات ذات الرافعة المالية مثل الفوركس وعقود CFD على مخاطر عالية بخسارة المال. ولا يزيل ترتيب الجهة الرقابية هذه المخاطر. لا يُعدّ أي شيء في هذه الصفحة نصيحة أو توصية بالتداول.
الأسئلة الشائعة
هل توجد قائمة رسمية بالجهات الرقابية من المستوى 1 والمستوى 2 والأوفشور؟
لا. تأتي قوائم المستويات من مواقع إلكترونية ولا تضعها أي سلطة. المجموعات الأربع في هذه الصفحة من وضعنا، وتُعرض أعلاه المعايير والأوزان التي تقوم عليها.
أي جهة رقابية تحتل المرتبة الأولى؟
هيئة FCA البريطانية. فهي تدفع حتى GBP 85,000 لكل شخص مؤهل عن كل شركة في مطالبات الاستثمار عند إخفاق شركة مرخصة، وتحدد سقف رافعة العملاء الأفراد بين 30:1 و2:1، وتنشر غرامات مؤرخة.
هل يغطي نظام التعويض خسائر تداولي؟
لا. تدفع الأنظمة الواردة في هذه الصفحة عند إخفاق الشركة، لا عندما تخسر صفقة. ويتوقف شمول النظام لعملاء CFD والفوركس على النظام نفسه، فتحققوا منه بالنسبة إلى الكيان الذي يحتفظ بحسابكم.
ما هو الحد الأدنى الأوروبي لتعويض المستثمرين؟
تحدد التوجيهة الأوروبية 97/9/EC حدًا أدنى قدره EUR 20,000 لكل مستثمر، ويجوز للدول الأعضاء أن تقصر المبلغ المدفوع على 90% من المطالبة. ويمكن للأنظمة الوطنية أن تدفع أكثر، مثل EUR 25,000 في النظام البرتغالي.
هل يعني الترتيب المرتفع أن الوسيط آمن؟
لا. يصف الترتيب الحماية التي يوفرها الترخيص، لا سلوك الوسيط. والشركة التي تحتفظ بحسابكم هي التي تحدد الجهة الرقابية والقواعد المنطبقة.
لماذا لا تُرتَّب بعض الجهات، وماذا تعني الشرطة؟
الجهات التي لا ترخّص شركات الفوركس أو CFD للعملاء الأفراد، أو التي لم نعثر على قواعد منشورة تكفي لمقارنتها بإنصاف، مدرجة بشكل منفصل. ومن الأمثلة CVM في البرازيل، التي تذكر أنه لا يُرخَّص أي عرض CFD أو فوركس في البرازيل. وتعني الشرطة في الجدول أننا لم نعثر على قاعدة أو رقم منشور.
قد تؤدي المنتجات ذات الرافعة المالية إلى خسارة الأموال بسرعة.
